为什么几乎所有消费品都可以分期付款，分期到次贷危机有什么联系_证券化

发表自话题：哪里贷款可以分期而且学生也能用

一年下来，但请注意除了第一次，还显示你欠银行5000块钱，手续费是33块钱，但最后一次看见还欠银行本金416.67元，但是现在手续费却依然是33块钱。

很多人一算，也就7.92%，不高的，能接受的起。

但分期付款时看到手续费费率并不是真正地利率，此时你需要借助一个经济学上的公式。它可以让你计算出真正的利率。

在excel输入数据和利率计算公式就能算出为了买这只手机，你付出的实际年利率是14.34%。

如果你要手续费为0.75费率的花呗，分12期买这只手机，那个时期的实际率大概是13.57%。根据费率不同，其他平台的分期付款的实际年利率大概在10%-20%之间不等。

相比较而言，目前银行的活期存款年利率是0.3%，余额宝的年利率也只有1.6%。而这些消费贷款相比，房贷虽然总额更高，但利率其实只有5%左右，而且你看到的贷款利率就是你实际支付的利率。

不管选择哪种付款方式，支付的利息都会随着欠款的减少而不断降低，所以为了买一只超出你消费能力的手机，你付出的成本其实比表面上的数字更高。

这些巨头上市血赚的背后就有你超前消费的功劳。不过平台要想把这门生意做大，也不能只靠自己给你放贷。

思考一个问题：借给你那么多钱到底是从哪来的？

你或许会说是马云借的，不过马云虽然有能力可以1亿人，每人点三千多块钱，但却没必要这么做，因为他的公司可以用一种重要的金融手段----资产证券化。

什么是资产证券化？

就是把你的欠债包装好，卖给别人，因为你欠马云的钱是他的资产，所以这种资产证券化或者资产支持证券化，资产支持证券也就是大家平时听到了ABS。

比如你贷款五千块钱买手机，利息是13%，但是马云不想等到一年之后收到利息，因为占资金的时间太长。

他向证券市场上的投资者承诺他能一年后就能收回本金和利息。这样一来就可以还你欠他的钱，卖给别人，迅速回收资金，并且赚取其中的利益差。而这些返还回来的钱又能迅速再放贷给其他人，提高自己的盈利能力，赚到更多的钱。

所以花呗借给你的钱，归根结底也是从投资者的钱投进来的，这就是资产证券化的魔力，它能够将缺乏流动性但具有稳定现金流的资产，转化成高增长、迅速回收资金的证券。

这就是常见的这些消费贷背后的逻辑。

其实不要奇怪。比如这是京东发行的白条资产证券票面利率是6%，按照之前的方法计算，京东白条12期分期的实际利率约为20%，那么这其中的利率差就是京东能获得的收益，即便到时候，除去律师费、承销费等成本，这也是一门赚钱的生意，所以各大平台才会殷勤地向你推销分期付款。

而市场上的投资者之所以愿意购买这些证券，是因为你欠我的钱额度不高，期限短，不太可能出现大规模违约的情况，而且银行、电商平台们还掌握握你我的购物记录、存款数额等大数据，能精准把控借款额度。确保，打工就能连本带息的把钱还给投资者

实际上除了消费贷款以外，你日常的衣食住行背后都已经有了资产证券化的身影，它是20世纪最大的金融创新之一，以至于华尔街出现了给我一个现金流，我就能将它证券化的说法。

比如，如果你在生活中尝试使用了一些长租公寓的分期付款服务，就会在签订租房合同的同时签订一份贷款合同。

这个时候已经通过贷款的方式一次性将租金支付给合作方，你每个月还的钱就不再是新鲜而成了贷款，于是长租平台就可以利用这些资产，及时回收资金，缓解现金流压力，继续扩大规模。

还有修路、建桥、供水、供气甚至学费收入都被包装成各式各样的资产证券化产品，他们已经渗透了整个世界的金融体系。

但是请注意，所有借出去的钱都有风险。实际上，2008年一场金融危机就与资产证券化产品有关。刚刚讲了原理，类似你买房欠的贷款同样属于银行的资产，但在金融危机前，很多买房人根本没有还钱能力，这些可能还不上的贷款被称为次级贷款。它被华尔街的精英们包装成结构复杂，层层嵌套的ABS产品，最终的时候太多人都还不起，这时候次贷危机就爆发了，并演变为一场席卷世界的金融危机。

所以别再问我，你的贷款额度在什么位置提不上去了，因为他们虽然想收割你的利息，但是实在是对你的还款能力没有信心。

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