P2P网贷将何去何从？展望2019年的机遇和挑战_监管

发表自话题：现在有什么正规的借贷平台

希望整个行业在过去一年调整的基础上，在新的一年里能以更合规的姿势，为更多有资金需求的客户雪中送炭，给更多有余力帮助别人的客户赚取应有的收益。未来，行业从业者博进的不仅是资金和汗水，而是真正的“All In”。我们期待着2019年里有着更清晰的监管界限、更具体的平台行动、更满意的P2P客户。

网贷发展既要低头拉车，也要抬头看路

2018年，我们认识了一些新名词，比如“逃废债”。之前，行业一直在规范暴力催收，但是在年中那一波集中出清的冲击中，“逃废债”成了监管、媒体、从业机构重点关注的对象。网络借贷本就是借贷双方自愿的撮合行为，有一方的行为出现偏差，交易的天平就会出现倾斜，商业可持续就无从谈起。随后，网络借贷正式纳入国家征信体系。

首先，在思想层面上把握好“合规”。明确网贷业务要回归信息中介本质，坚持“小额分散”的普惠金融理念，怀揣敬畏之心，更好的扶持小微企业。其次，在资产开拓、产品创新、风险控制上要把握好“合规”。要潜下心来挖掘优质、符合监管规定的资产，不盲目追求扩大业务量；扎实做好风控工作，不符合风控标准的项目不上，确保项目风险可控。再则，不断强化信息披露，做到应披尽披，为用户提供一个安全健康、真实有序的环境。

对于存活下来的平台而言，既要学会低头拉车，也要学会抬头看路。“低头拉车”是强调平台自身要扎实练好风控、合规基本功，坚守金融底线。“抬头看路”则是要紧跟国家对金融服务实体、支持小微的导向，充分发挥网络借贷助力金融普惠化的作用，潜心做好扶持小微的工作。

网贷行业面临新的发展转折点

2018年，对于中国的网贷行业亦或是更大范围的互联网金融行业来说都是至关重要的一年。资管新规、网贷“108条”等一系列内外部因素，促使着网贷这个经历了十年成长的金融创新行业面临着新的发展转折点。

事实表明，互联网金融行业作为传统金融体系的有力补充，这些年中不仅解决了大量中小企业及个人融资的难题，让用户享受了更加丰富的金融服务，也使得金融科技深刻影响了金融行业发展方向。

在经历了行业波动、自我净化之后，监管合规、自律整改将仍然是2019年网贷行业最重要的趋势。行业机构正在积极迎接挑战重塑形象，使得网贷对于整个金融体系的价值逐步得到认可，并有望获得更大的成长空间。随着创新科技手段不断在网贷行业的应用，以科技提升金融服务效率正变成大家的共识，而赋能实体经济、支持民营企业、践行普惠金融则成为我们的责任和义务。

向阳而生后是百强争霸

今年，银保监会成立，金融委强势登场，新的金融监管格局形成的同时，监管力度也是空前。“合规备案”是网贷行业2018的主旋律，一项项监管政策的落地昭示着行业备案验收的稳步推进，行业合规化发展的道路日益明晰。

伴随监管而来的是行业从“野蛮生长”的无序发展朝着健康稳定、竞争有序的规范化发展转变。2018年行业迎来前所未有的大洗牌，在监管和市场共同作用下，有问题的平台陆续退出，有竞争力的合规头部平台加速崛起，而这样的“马太效应”将持续到2019年，引领整个互金行业更加健康地发展。

“逆风翻盘，向阳而生”将是2019年网贷新的关键词。目前行业已经回暖，随着监管层的规范引导及监管政策的不断落地，加之市场的加速出清，预计2019年网贷行业或将开启“百强争霸”的局面。

最大的关键词是合规

今年最大的关键词无疑是合规。从108条备案清单，到网络借贷信息中介机构被纳入银保监会管理，一系列政策的出台不断为投资者及合规平台提供更好的保护，带领行业朝有序规范发展。

2018年行业经历的一些波折，等同于一股淘沙的浪潮，会让注重风控和资产、真正踏实做事的好平台显露优势，相信明年在监管的强调控下，行业的格局会越发明朗，投资者在市场调整之后也会变得更为理性审慎，加深对网络借贷信息服务中介本质的理解，共同推动行业走向稳定共赢。

优质合规平台或将获得网贷业务经营资质

2018年，网贷行业在进行基于市场、资本规律的运作，一些头部平台已经在海外市场上市募集融资，虽然短期内股价表现一般，但长期来看须进一步考验国内的产业经济实力和监管环境，总体来看行业更加稳健了。

行业最大的变化应该在于分水岭现象的产生。粗放、违规经营以及金融科技积累不足的平台慢慢通过市场被淘汰出去，而真正符合小额分散并且助力普惠金融的平台，则通过自身的优质用户和品牌积累，逐步通过网贷合规检查的程序，并实现了网贷低潮期的蓄力和发展。

2019年，一些优质的合规平台将可能获得网贷业务经营资质，也很有可能会有更多的企业实现上市。在此之后，网贷行业的估值和资本市场反应将会好转。因为目前很多网贷行业股的市盈率已经低于国内银行股，从理论上而言，目前政策沽空的底部已经快到了，未来形势好转之后，不管是一级还是二级市场，都期待一个更好的表现。

“良币驱逐劣币”效用明显增强

《开展网贷机构合规检查工作的通知》、《P2P合规检查问题清单》等文件的下发，给彼时陷入雷潮的网贷行业注入了一针“强心剂”。与以往地方主导的网贷备案工作有不同，这份由网贷风险专项整治工作组下发的文件，统一了备案验收标准，有效杜绝了监管套利。更为清晰的备案路径及时间点设置，以及切中要害的问题清单，让各平台的备案工作更加有的放矢，网贷行业真正驶入秩序经营轨道。

政策及市场驱动的“良币驱逐劣币”效用明显增强。2018年，在规范网贷行业发展方面，全国性纲领及地方细则频频发布，政策前瞻性强，推进力度空前。与此同时，优质平台对市场的判断更为清晰，摒弃“空中楼阁”式创新，侧重与传统金融机构形成竞合，脚踏实地，服务实体。我们看到，能够快速响应监管，准确判断市场的平台逐渐脱颖而出，本质上这是网贷行业渐趋成熟的一个表现。

2019年将是网贷备案关键年，可以预见的是，2019年各平台之间在合规备案上的角逐会更加激烈，由此带来的机构之间的并购重组会更加频繁，与此同时，政策渐趋明朗，巨头、大资本将积极入场。而从大金融市场的角度看，网贷行业的市场定位已逐渐清晰，新兴的网贷行业，将与传统金融一道，参与构建多元化的普惠金融体系。

2019年网贷行业面临三大战役

2018年最有影响力的事件，在于原本六月份的备案计划再次延期，而随后集中发生的暴雷潮和市场恐慌。这对没有做好风险提示和投资人教育基本合规要求的网贷企业带来了巨大的流动性压力。

同时，市场回归理性，对金融服务行业的发展规律有了更深刻地理解和敬畏，逐步明白了创新和犯法的边界，颠覆和缭乱的边缘。目前，网贷行业仍处于初期阶段，金融离不开风险管理，而风险管理的圣经无疑是“巴塞尔协议”，这种原则运用到网贷行业，就是必须重视“信用风险”、“运营风险”、“流动性风险”这三类风险。

2019年网贷行业其实面临着三大战役。第一仗打的是合法合规战，结果是 “剩”者为王。明年在剩者之间，打的毫无疑问是技术数据战，这其实是一种“深”者为王。

而这一仗结束后，最晚2020年会启动最后的战役，就是并购规模战。那才是真正的胜出，“胜”者为王。明年大家会更关注的风控上怎么挖掘数据，怎么处理数据，清理数据，还有数据做决策，是深度的竞争。就金融行业而言，关键从来不是数量，而是质量。

网贷将成为金融行业正规军

经过五六年的高速发展，网贷行业已积累了大量的风险。今年年中，网贷平台迎来了前所未有的集中爆雷潮。8月，全国P2P网贷整治办下发《关于开展P2P网络借贷机构合规检查工作的通知》和《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》，这个事件让合规成为P2P平台的生死线，可能让整个行业迎来发展拐点。

为了达到合规检查“稳妥有序化解存量风险，引导行业良性退出”的目标，监管层一直在竭尽全力引导不合规平台良性退出，避免大规模雷潮再次出现。也就是说，监管层需要一个双赢的解决方案，既能保护出借人的正当权益，也让优质网贷平台能健康持续发展，助力实体经济和普惠金融。

目前，网贷将和银行、信托、私募、基金、小贷、第三方支付等不同金融业态并列出现在国家的发展战略上，成为小微企业和借款人获取资金，以及大众最常见理财的方式之一。

12月17日，北京银保监局和其他36个（自治区、直辖市、计划单列市）地区派出机构的监管局正式揭牌成立，网贷将和银行一起受到银保监会管理，分属普惠金融部和银行监管部，这也意味着网贷将成为金融行业正规军。

让金融回归金融本质，科技归位科技支撑

2018年，对网贷行业来说，是历史性转折的一年，可以用监管从严、自我肃清、修炼内功这三个关键词来概括。网贷行业从年初监管启动存管银行测评并实施白名单制度，到年中行业的爆雷潮让无序发展的平台纷纷出清，以及贯穿下半年的合规工作实质性推进，以倒逼行业自查自纠，可谓是跌宕起伏、顿挫波折。

这一年，在强监管之下，虽不少平台纷纷离场，但不破不立，行业端本清源，让各平台重归普惠初心，也让行业认识到应该让金融回归金融本质，科技归位科技支撑。在中国消费能力不断攀升，消费诉求多元化的经济大环境下，科技将成为推动用户高效低成本地获得优质金融服务和产品的重要助力。

展望2019，期待随着监管落地，网贷行业将得到更大程度的认知与认同，不断为各方用户提供便捷、个性化的金融信息服务，也为中国逐步构筑起良好全面的征信体系贡献力量。

驱逐劣币、正本清源

今年以来，行业在投资者教育层面更为全面、规范；平台自律自查层面，在有了行业统一标准后，方向更加清晰，也有了一定的成果；行业水平整体有所提高，市场规模基于实际的市场需求和空间，在合理范围内实现稳定增长。网贷备案108条细则的出台，统一了行业规范标准，在政策的引导下，帮助行业驱逐劣币、正本清源，使行业得以健康长足发展。

合规备案、正本清源、科技赋能是2018年的互金行业的缩影，期望2019年合规完成后，行业可以持续稳定的健康发展。

互金行业整体向“正规军”靠拢

2018年，互金行业整体上已经向“正规军”靠拢。行业监管政策与其说是一种约束，不如说是一个方向标。很多平台本身的初心是没有问题的，但缺乏经验和格局，就会在发展过程中走弯路，甚至走错路。但只要有了行业规范，他们就会找到发展的正确道路，知道应该怎么做，不应该怎么做。整个行业有了统一的方向标，大家朝着相同的目标前进，汇聚的力量将助力整个行业的发展迎来新的高峰。

风浪总会退去，随着监管的制度不断完善，互联网金融会迎来开云见日的那一天，而我们都将见证这历史性的时刻。这是时代赋予网贷行业的使命，期待行业以更先进的科技、更完善的系统、更真诚的服务为中国金融业的发展贡献自己的力量！

不专业的投资人正脱离网贷市场

2018年下半年，网贷行业归于冷静和理性。此前几年，网贷行业发展，单从企业数量上来说，出现发展过热的情况，因此行业趋于成熟会经历一个去芜存菁的过程，行业集中度提高的同时，网贷服务也更注重回归本源。

在投资人这个层面，网贷并不是一个没有门槛的投资门类。一些不专业的投资人正在脱离网贷市场。从监管层面看，强监管虽然持续，但是包括网贷行业在内的金融科技在被监管层重新认识。网贷平台作为我国当前普惠金融生态体系中的重要主体，作为传统金融服务的有效补充，其所发挥的作用和在整个金融生态中的地位已经被监管认可。

依托普惠金融，网贷也将在2019年迎来新生。通过网贷业务推动中国经济向好发展，是我们互联网金融行业发展的全新机遇。

互金行业整体发展放缓

目前的互金行业整体发展是一种放缓的节奏，但这种放缓对未来行业的发展是积极的，是行业自我积累、调整的过程，能够为未来快速发展提供更大的内生动力。

现在行业正经历一个问题平台出清的去劣择优的净化过程，在合规检查的推动下，这为市场腾出了更加广阔的发展空间，而在优胜劣汰后，留下的优质企业的发展也将更加合规、稳健。对于用户来说，经历过行业风波后，用户出借更加谨慎，在选择上也更加理性。这些对于行业的良性发展都发挥着重要的作用。

2019年的网贷行业将迎来发展的关键时期，监管依然严格，出清仍会继续，但在这个过程中，伴随合规备案的逐步完成，践行合规、稳健运营的优质平台将脱颖而出，迎来新的发展机遇。

来源：互联网金融新闻中心

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