逆回购——你的零钱管理小助手

发表自话题：银行借10万分期三年

在正式介绍这个理财工具之前，我们先问大家一个问题：

如果你手上有一笔钱，同时还有一笔债务，你会怎么做？
先用钱做理财投资？
还是先还债？

这里，我们来做一个分析，在开始分析之前，我们要先知道一个非常重要的概念——利率。
什么是利率？
引用百度百科的解释，所谓利率，就是单位时间内利息与本金的比率。

如果我们有一笔钱存进银行，，那么在过一段时间之后，在我们取出账户上的钱时，会发现账户上的钱增多了，这个多出的钱，就叫利息。而我们一开始存进银行的钱，叫做本金。

举一个例子，小明把10万元存进银行时，银行给了500的利息，那么这笔存款的利率就是500/10万=0.5%

说完利率，再来讲讲利率是如何影响资产价格的。

简单的说，就是利率上升时，资产价格下降，而随着利率的下降，资产价格上升。

那么，导致这种现象的原因是什么呢？

这是因为，当银行利率上升时，人们会趋向于把钱存进银行，来获取更大的利润，而企业也会因为银行的贷款利率过高而减少贷款，这就导致了市面上流通的钱变少了，流通的货币变少，资产的数量不变，这就会导致资产价格下降。
相反，当银行利率下降时，人们会趋向于把钱从银行取出来去做投资，而企业也会增加贷款，这样一来，市面上流通的货币数量就变多了，在资产数量不变的情况下，资产价格就会上升。
当然，现实世界影响货币总量的因素还有很多，利率只能算是其中的一个核心因素。那么，利率如何影响我们的生活呢？

在我们的生活当中，有许多贷款产品，像是互联网贷款，信用卡分期等，不同形式的贷款，也对应着不同的还款方式。像是本额本息，先息后本等。
在这儿，我们介绍两种：
等额本息还款：把每个月需要还款的金额和利息统一计算出来，之后按月还款。
先息后本还款，则是在前期几个月之内先归还利息，等到最后一个月的时候统一本金和当月利息一起还款。
熟悉了利息和它的意义后，接下来，我们举一个例子。
假设小明今年25岁，有网贷平台负债15万元，每月需要还款13560元，老板发了一笔15万元的年终奖，小明的同事向小明推荐了一款理财工具，投资15万元每个季度能带来4311元的现金流入，并且风险也很低，此时小明应该先还款，还是直接进行投资？

首先我们要做的，应该是先计算出贷款利率和理财工具的收益利率。

通过计算，我们发现投资的年化利率

这个图片，就是国债逆回购，很像股票，但和股票的内涵是完全不同的。

接下来我们详细讲讲逆回购的优点到底在哪？

1、收益率远高于银行活期存款
逆回购的收益率相较于活期存款，是比较高的。
特别是在市场资金短缺的情况下，通常在月底，年底或者节假日前夕，七天逆回购的年化收益率可能是平时的2-3倍左右。
2、安全系数高，，等同于银行存款。这是由于出借人所抵押的债券，通常是国债或者企业债券，这些债券是受证券交易所监管的。而且由于债券的价值通常高于借款额度，所以即便是债务人违约，出借人也不会有损失。
3、操作方便我们可以在证券账户中直接进行操作，到期后无需经过其他的程序或者操作，资金会自动返还，实在是居家旅行的必备呀。
4、种类多
从1天期到182天期，有1,2,3,4,7,14,28,91,128天期，不同的操作天数，逆回购的手续费不同，但都非常低。比如，1,2,3，4天期的逆回购，每十万元手续费为一天1元。

说完优点，再来说说收益计算。净收益=收入-成本收入=成交额x年收益率x实际占款天/365天
成本=成交额x手续费率为了让大家更好的理解，我们回到上面那幅图。
图中我们可以看到一个最高点，7.805，这一个，就是年化利率。
这是3天期的逆回购，也就是说，你在这个时间点出借，那么3天的年化率为7.8%

假如你在年化利率为7.8%的时候借出10万元，那么未来3天的收益为：

10万元*7.8%/360*3=65元。而如果这十万元是银行活期存款，那么你的收益是10万元*0.35%/360*3=3元。相比银行活期存款收益，逆回购的收益要翻了20倍以上。

说完收益，接下来说说逆回购如何做？
首先，我们需要一个证券账户，起始资金至少有1000元，因为深圳交易所的逆回购起点为1000元，而上海交易所的逆回购为10万元。
第二步，填写卖出的数量
第三步，卖出

然后，就坐等到期收回本金和利息了。
作为一款现金管理工具，长期的国债逆回购性价比是不高的。
所以，我们的建议是，在月末，季末，半年末，年末市场钱荒的时候，利率会有一个比较高的点位，这时候我们就可以放心参与。

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