银行行长这句话获总理赞许！揭秘“黄金赛道”小微金融

发表自话题：征信不好找银行行长能贷款吗

原标题：银行行长这句话获总理赞许！揭秘“黄金赛道”小微金融

轻金融导读：

今天，一位银行行长说了一句话，获得李克强总理的高度赞许，被银行业刷频。这句话是“大银行不服务小微企业就没有未来”。李克强还对这位银行行长说，“银行业一定要加快转变观念，进一步服务小微企业。”

小微金融有怎样的格局和商业模式，是否会成为“黄金赛道”，还有哪些机构在这个赛道上同场竞技？详见下文深度报告！

银行行长这句话，获得李克强高度赞许

来源：中国政府网 2018-06-22

李克强总理考察银行（资料图）

一位银行行长说了一句话，获得李克强总理的高度赞许。

“‘大银行不服务小微企业就没有未来’。你这话说得很好！希望各级金融机构把这句话切实落在行动上。”李克强对这位银行行长说，“银行业一定要加快转变观念，顺应经济发展和产业变革趋势，进一步服务小微企业。”

这一场景发生在6月20日的国务院常务会议上。

出台定向措施，给市场一个稳定预期

当天会议部署进一步缓解小微企业融资难融资贵。李克强说，小微企业不仅是吸纳就业的主力军和主渠道，其中还有很多成长型企业，蕴藏着巨大的市场活力。

“前几年经济下行压力比较大的时候，各部门出台了不少措施降低小微企业融资成本，现在我们经济呈现出稳中向好势头，更有条件继续缓解小微企业融资难融资贵等问题，巩固宏观经济稳中向好的基础。”总理说。

当天会议确定了进一步缓解小微企业融资难融资贵的五方面措施。李克强强调，要坚持稳健中性的货币政策，保持流动性合理充裕和金融稳定运行，加强政策统筹协调，巩固经济稳中向好态势，增强市场信心，促进比较充分就业，保持经济运行在合理区间。

“在当前国际贸易不确定的形势下，我们坚持不搞大水漫灌，而是针对小微企业融资难融资贵出台定向措施，给市场一个稳定预期。”总理说。

面向小微企业开拓业务，这是银行生存发展的希望所在

“我们的银行一定要转变观念！”总理说，“面向小微企业开拓业务，有利于金融业提升市场竞争力，顺应服务业开放的大趋势。这是银行生存发展的希望所在。”

他强调，五大商业银行设立普惠金融事业部将满一年，总结成效不光要看账面数据，更要看小微企业、市场主体融资的切身感受。

“大银行不服务小微企业就没有未来，这一理念必须深入到银行各个层面！金融业要扩大对外开放，首先要刀刃向内，不断自我革命。”总理说。

今年年底，有关部门和机构要就此问题向国务院专题报告

李克强总理此前在基层考察一家节能环保企业时，企业负责人信心满满介绍本企业的业务发展和盈利情况。但在总理即将离开时，这位负责人却追到车前，希望“反映一个意见”。

“我的企业发展不错，订单很多，但就因为成立时间不长，一直从银行贷不到款。”企业负责人说。

李克强随即建议他申请“绿色信贷”。但无论是企业负责人还是地方负责人，都对相关政策知之甚少。

“我们出台了这么多政策，到底有没有推广开来，有没有切实落地？”总理在常务会议上重提此事说，“对这些基层市场主体的反映和呼声，我们一定要高度重视，认真排查加以解决。”

李克强明确要求，今天研究的缓解小微企业融资难融资贵等政策要尽快出台，在实施过程中不断加以完善。“下一步国务院要召开专题会议进行研究。到时我们不仅要听取银行业的意见，还要认真听取小微企业等市场主体的意见和建议。并引入第三方机构，对政策的实施成效进行评估。”总理说。

“今年年底，有关部门和机构要就缓解小微企业融资难融资贵问题向国务院专题报告。”李克强说，“最终要用实际效果评判，让小微企业和市场主体说话。”

轻金融延伸阅读——

银行如何服务小微企业，小微金融是否会成为“黄金赛道”，详见下文深度报告：

深度！“小微金融”：未来的“黄金赛道”【中泰金融·戴志锋/陆婕】

来源：传统借贷vs新型金融 作者：戴志锋/陆婕

前言：近期我们调研了相关科技企业和金融机构，小微金融未来会成为“黄金赛道”。独角兽公司、传统金融机构、科技型企业会在这个赛道上同场竞技；谁胜谁负，抑或是共赢，我们拭目以待！

小微金融的三种模式：1、IPC模式：一套系统地在线下开展小贷业务的工作方法，劳动密集型，对人的依赖性强；以还款意愿和还款能力作为放贷依据，重实地调研和交叉验证，结合软硬信息分析。2、信贷工厂：一种仿照工厂的流水线，批量化生产中小企业融资产品的运营模式；其核心是将信贷业务流程中的各个环节进行标准化和批量化操作，产生规模效应。3、供应链金融：围绕供应链上的核心企业，为上下游企业提供融资服务，其核心是掌握商流、信息流、物流、资金流，依托核心企业的信用支持的融资模式。

商业模式：1、服务主体包括银行、自金融和金融科技公司，各有优劣势。2、四要素分析：获客、风控、运营和资金。金融科技的运用能明显降低小微金融业务成本，提高效率和风控能力。3、金融科技公司的发展路径一般从技术输出到平台化运作。第三方服务平台能与资金方和场景方合作互补，提升小微金融的服务能力。

哪种特质的机构能在“小微金融”中胜出，详见下篇报告！

小微金融迎来黄金发展期

政策催化：不断细化，力度加强

监管考核。小微企业信贷业务驱动力主要是自上而下的。小微金融的不经济性客观存在，需要适当的政策引导和商业信用环境的不断改善作为发展基础。从2011年以来，每年对小微企业的政策支持力度不断加强，对银行的小微业务进行单独考核，在资源投入上进行倾斜，对业务增速、规模等提出明确要求；适当提升对风险指标的容忍度，明确业务人员责任，加强激励机制。

组织架构。设立普惠金融部，建设小微金融服务网络，提升对小微企业的服务能力。2017年5月，银监会下发《关于印发大中型商业银行设立普惠金融事业部实施方案的通知》（银监发[2017]25号），推动大中型商业银行设立聚焦小微企业、“三农”、创业创新群体和脱贫攻坚等领域的普惠金融事业部。五大国有商业银行已在总行层面设立了普惠金融事业部并开始运营；在一级分行层面完成全部185家分部的设立，还有6万余家支行及以下网点从事城乡社区金融服务。另外，6家股份制商业银行设立了普惠金融事业部，还有1600多家村镇银行和17家民营银行也相继获准设立。普惠金融机构服务体系已经初步建立，覆盖面还在不断地提升。

降税增收。免税范围扩大，进一步提升小微金融业务的收益。2017年11月，财政部、国家税务总局印发《 关于支持小微企业融资有关税收政策的通知 》（财税[2017]77号），从2017年12月1日到2019年12月31日，将金融机构利息收入免征增值税政策范围由农户扩大到小微企业、个体工商户，享受免税的贷款额度上限从单户授信10万元扩大到100万元；此外，自2018年1月1日至2020年12月31日，金融机构与小型企业、微型企业签订的借款合同还免征印花税。

资金支持。增加资金来源，降低资金成本。（1）普惠金融定向降准。2018年起，对符合要求的小微贷款增量或余额占全部贷款增量或余额达到一定比例的商业银行实施定向降准政策。（2）鼓励有条件的银行业金融机构在市场上发行小微金融的专项金融债，拓宽资金来源。（3）要求商业银行降低小贷的资金成本定价，把信贷资金更多的向小微企业倾斜。（4）在贷款分类和资本计量方面尽可能降低小微企业贷款的风险权重，提高商业银行服务小微企业的积极性。

技术驱动：降本增效，风控提升

数据的可获取性增强，数据的数量和质量双升。（1）政府数据开放在稳步推进中。大数据是国家战略，政府部门拥有最好的数据资源，通过不断完善数据库建设，未来数据源开放是大势所趋，数据成为社会公共资源，企业或个人可以合理合法地获取数据，对数据进行开发和利用，创造价值。（2）大数据技术实现海量数据的存储、清洗和计算。企业的工商、司法等公开信息可通过爬虫技术进行抓取和归总，非公开数据可经过客户授权以标准接口进行数据传输，大幅节省了尽职调查的时间和成本。

优化风控模型。贷前识别欺诈客户，用模型做客户初筛。人机结合提升信贷员的工作效率，减少人工决策，降低操作风险和道德风险。对贷款投向进行系统管理，每个行业设定贷款额度上限，分散风险。增加风控模型的数据维度，针对不同行业设定不同的参数条件，增加个体差异化数据维度，防范非系统性风险。大数据风险监测，提高贷后管理的针对性，及时预警，防范风险。计算能力的提升使多维度数据分析所需时间大幅降低，使计算结果更加精确。

流程线上化。线上获客、线上申请、线上审批及放款。垂直B2B平台对行业进行垂直整合，实现线上批量获客。电子签名技术成熟，电子合同普及。纯线上模式突破信贷业务的区域限制，可快速在新区域建立服务能力，扩大目标客户的基数和分散程度。模块化系统降低了中小银行小贷的业务成本投入，可实现快速部署。小微业务的经济性大幅提升，盈利能力改善。

市场空间：小微企业信贷需求缺口大

小微企业在国民经济中具有重要地位，是国家重要的经济支柱。根据国家工商总局发布的《全国小型微型企业发展情况报告》，我国中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的60%，纳税占国家税收总额的50%，完成了65%的发明专利和80%以上的新产品开发，并提供了大量的就业岗位。此外，中小企业的创新能力强，科技转化效率高，是国民经济的动力之源。

小微企业数量众多。在我们市场主体中个体工商户的占比约为80%，小微企业在企业总数中的占比超过75%，两者合计约占市场主体的95%。截止2017年7月，中国小微企业名录中的小微企业数量达到7328.1万家。小微企业的行业分布比较集中，占比最高三个行业分别为批发零售、工业和租赁及商务服务业，合计占比三分之二；另外，科技型企业占比为4.62%。

小贷业务具备高成长性。（1）小微企业在金融机构获得的贷款占比较低，其贷款余额增速大于同期的大型及中型企业贷款余额增速。从机构分布来看，国有银行的小微企业贷款余额最高，农商行增速最快，其次是城商行，股份行的小微贷款余额增速放缓。根据中国银保监会发布数据，截至2018年一季度末，全国小微企业贷款余额31.76万亿元，较2017年末增加1.02万亿元，小微企业贷款户数1545万户。（2）商业银行尤其是中小银行对小贷的重视程度在提升。参考成熟金融市场发展进程，大型企业融资渠道不断拓宽，直接融资的比例提升，对银行的议价能力越来越强，利差空间越来越小。中小企业将成为银行最主要的客户来源和利润来源。

小微金融的三种业务模式

IPC模式

IPC是一套系统地在线下开展小贷业务的工作方法，具体包括业务流程分解、组织架构、业务人员的招聘和培训、展业工具等。该方法论源自德国，在拉美、中亚、非洲、东欧等地区成功实施，IPC技术于2015年引入中国，目前有多家城商行、农商行正在运用IPC技术开展小微金融业务。

对人的依赖较强：（1）劳动密集型。主要依赖业务人员进行线下的展业，业务人员承担多项职能，需要经过系统的培训才能上岗，对人员素质有一定的要求，需要具备识别真假信息的能力及编制财务报告的能力。（2）事业部制。总行设立小贷部门，分行设区域经理，支行设信贷团队，前后台进行交叉审核。

以还款意愿和还款能力作为放贷依据，重实地调研和交叉验证，结合软硬信息分析。（1）还款意愿主要通过软信息分析进行判断，包括年龄、家庭、经营场所、信用历史、保证人等，可使用丁/洪格/萨博堡分析法即不对称偏差分析法进行分析，该方法可帮助业务员迅速发现潜在风险点。（2）还款能力要通过财务数据分析进行判断，由于小微企业通常没有合规的财务报表和账本，因此需要通过多种途径获取信息并进行交叉核对和逻辑检验，如果数据偏差在一定范围以内即认为是合理的。验证数据包括毛利率、营业额、权益等。

优缺点。（1）优点：线下风控模式，欺诈风险低。业务员全流程参与，沟通成本低。产品定价灵活。（2）缺点：对业务员的能力和素质要求高。招聘和培训投入大。贷款审核周期长。过度依赖业务人员的判断，道德风险高。

信贷工厂

信贷工厂是一种仿照工厂的流水线，批量化生产中小企业融资产品的运营模式，起源于淡马锡模式，可应用于个人消费贷和小微企业经营贷。其核心是将信贷业务流程中的各个环节进行标准化和批量化操作，产生规模效应，提升工作效率，降低运营成本，满足小微企业“短、频、急”的贷款需求。此外，该模式将客户营销和贷款管理相分离，有助于防范道德风险和操作风险。

评分卡的开发与应用。相对于IPC模式依赖人的决策，信贷工厂则是根据事前设定的标准进行自动化的审核，减少人为判断。（1）评分卡的开发有多种方法，最主要的方式还是逻辑回归，通过样本分析寻找核心变量，然后构建评分模型。（2）评分卡的参数设定需要经验累积，对于每个行业、每个业务环节开发不同的评分模型，并根据业务进展不断更新。

自动化程度不断提升，对于金额较小的贷款基本采用全自动化审批。（1）通过反欺诈技术降低进件风险。（2）自动识别客户，减少手工输入，提升效率。（3）将业务流程细化到单个作业，大部分操作自动执行，减少人工干预。

优缺点。（1）优点：分工明确，每个业务节点的效率高。客户经理、审批人员和贷后管理人员各司其职，独立验证。异地开展业务上具有优势，可快速抢占市场。（2）缺点：前期系统及模型开发的投入较大。需要设立的岗位增加，人员管理难度提升。缺乏对贷款客户差异化调查，容易忽视潜在风险点。

供应链金融

供应链金融的本质是利用核心企业的信用支持为上下游的中小企业提供信贷服务。供应链是产品从原材料到商品的整个流转链条，连接供应商、生产商、批发商、零售商和最终消费者的所有交易过程。供应链金融是围绕供应链上的核心企业，为上下游企业提供融资服务，其核心是掌握商流、信息流、物流、资金流，依托核心企业的信用支持的融资模式。该模式的基础是商业信用，保理和租赁的发展依赖于完善的法律环境。

供应链金融的模式创新：（1）数据是开展供应链金融的核心，数据方从原来的核心企业拓展到物流公司、电商平台和ERP厂商等，这是产业互联网化、信息化提升的必然结果。（2）融资渠道多元化，除了商业银行，融资租赁公司、商业保理公司、小贷公司、担保公司和P2P平台拓展了供应链金融的融资渠道，不同的资金来源匹配不同的业务模式。（3）从供应链（围绕一个核心企业）到产业生态圈（拓展到所有相关行业）。市场扩容和信息化水平提升使企业之间的关系更加紧密，使行业内和相关行业之间形成有机的生态圈，创造新的商机。

风险管理：（1）行业理解。对垂直行业的影响因素有比较全面的认识，包括产业政策、行业格局、风险因素等。（2）数据为王。将大数据征信应用到小微企业贷款领域，注重历史交易数据、外部数据积累和挖掘，动态数据的监控。（3）线上、线下相结合。核心企业的尽职调查和交易真实性审核，包括质押物的监控。（4）增信手段的应用。综合运用担保、无限连带责任、风险保证金、承诺回购、购买保险等手段进行风险控制。

优缺点：（1）优点：资金用途真实，还款来源明确。核心数据获取优势，对贷款客户有控制力、对质押物有处置能力。（2）缺点：受核心企业客户资源及核心企业配合程度的限制。涉及线下，资产较重。

他山之石：美国的小微金融服务体系完善

政府：全方位支持及信用担保

小微企业贷款难是一个普遍现象，中小企业建立时间端、业务不稳定、缺乏抵押物、抗风险能力弱，相比大型企业来说，贷款的风险高，加上客单价低，对于银行来说小微企业贷款本质上不经济。政府支持是解决或者改善中小企业融资难的核心要素。

美国小企业管理局（SBA）：成立于1953年，联邦政府设立的独立机构，致力于为小企业提供帮助、咨询等服务，维护小企业利益。官网提供丰富详实的咨询服务及资源支持，覆盖从企业注册设立、招聘、报税到企业管理、运营、融资。SBA在美国设立了980个发展中心，小企业可就近寻求帮助。此外，各地分支机构还会定期举办活动，提供线下培训和资源交流，帮助小企业成长。在融资方面，SBA会根据具体情况为小企业贷款进行担保，由SBA合作的贷款机构进行放款。

小企业投资公司（SBIC）向小企业提供风险投资。SBIC是经SBA审核的、由职业投资人组建的投资管理公司。SBIC向投资人募集投资基金，组建有限合伙制的基金公司，并按管理资金量的2%到3%提取管理费。SBIC按风险投资的做法选择投资项目。一旦决定投资，SBA将向SBIC提供最多达投资额的三分之二的贷款或投资。项目成功，SBIC向SBA支付利润；项目失败，则由SBIC和SBA承担相应的损失。美国政府向投资人提供优惠的条件，降低投资风险。

银行：战略重视，规模效应

富国银行：服务小微企业的零售银行。将小企业服务作为长期经营战略，是全美最大的小企业贷款机构。凭借网点优势，通过社区银行零售模式开展小企业贷款业务。运用交叉营销策略深挖客户价值，提高银行的综合收益率。富国银行针对不同发展阶段和业务规模的中小企业提供多种贷款产品选择，包括短期小额的循环信贷、单笔发放的企业贷款，此外，富国银行是SBA最大的放贷合作方，提供SBA 7(a) 和SBA 504贷款产品。对于10万美元以下的小额循环信贷产品，富国银行建立了标准化的审核流程，以数据分析作为放贷依据，以较高的定价覆盖贷款风险。额度较高的贷款由客户经理进行线下及电话服务。深耕细分领域也是开展中小企业信贷的有效方式，基于特定的业务场景开发信贷产品，与产业协会、行业协会合作，实现获客与风险管理。

优势：通过兼并重组快速将网点遍布全国，减少固定成本支持和重复建设，与客户建立稳定长期的关系，获取信息优势。信贷模型结合大数据技术，提升自动化水平，提高审批效率。在中小企业信贷业务扩张的同时，使信贷资产的组合与整个经济体分布相似，从资产配置的角度降低非系统性风险。贷款产品的相对高定价，提高风险容忍度，加快不良贷款的认定及核销。

硅谷银行：服务科技初创企业的新型银行，股债结合的融资模式，与创投机构深度合作。对于科技型中小企业，传统的信贷业务模式无法适用。硅谷银行没有对私业务，专注于风投机构和科创型企业的金融服务。

风控要点：贷款客户仅限于拿到过风投的初创科技公司。根据公司规模确定贷款上限。专注于高科技、生命科学、风险投资、葡萄酒等熟悉的行业，减少金融衍生品的应用。监控企业的资金流向、为企业提供管理咨询及管控。35年的经验积累。

网贷平台：大数据征信、动态风控

Kabbage是一家专注于小微企业短期信贷的网贷平台，公司成立于2008年，累计对13万小微企业放款40亿美元，在2017年KPMG的FINTECH100榜单中进入了前十名。客户可通过APP进行贷款申请，审核时间短至10分钟，贷款周期有6个月和12个月两种选择，贷款额度最高25万美元。

大数据征信是Kabbage的核心竞争力。从电商客户切入市场，从线上获取网店访问量、交易量、用户评价、物流信息、税务登记号等数据，通过爬虫技术可实时抓取数据。此外，关联了Facebook、Twitter和Linkedin等社交账户，将社交数据纳入商家信用评分体系。多数据来源可实现交叉验证，了解商家的真实经营情况，提升风控能力。

动态风控模型。对反映商家经营情况的多维度指标进行实时监控，及时预警；根据不同行业的特征动态调整模型参数，自动化审批，最后输出个性化的贷款额度及贷款利率。

技术输出。除了自己放贷，Kabbage也向金融机构输出风控技术，合作金融机构包括ING直销银行、西班牙桑坦德银行、加拿大丰业银行等。

商业银行是美国中小企业获取贷款的主要途径，网贷平台可作为补充，解决中小企业贷款审批时间长、流程复杂等问题。美国网贷市场规模：消费贷>学生贷>小企业贷，小企业贷在整个网贷市场中的占比较低。

商业模式：金融科技赋能提升小微服务能力

服务主体：银行、自金融和金融科技公司

小微金融服务主体主要包括银行、自金融和金融科技公司。（1）银行是小贷最主要的直接提供方，其中小型银行一般采用IPC模式在本地展业，线下获取软信息相比大行具有相对优势；全国性银行能更好地分散风险，享受规模经济，在核心企业客户资源、风险管理系统及IT能力上具有优势。（2）自带场景的核心企业或平台公司可开展体内的自金融业务，为相关中小企业提供信贷服务。资源能力较强的行业龙头公司做自金融具有优势。（3）金融科技公司作为独立第三方平台，核心能力在于资产端的专业性，协助银行获取资产、风险定价及风险管理，在小微金融这个细分领域做深，建立精细化的业务流程和精准化的数据模型，快速复制形成规模效应。

四要素分析：获客、风控、运营和资金

获客。线下直接获客的难度在增加。小微客户的经营场所从集中化的市场分散到了郊区各处，无法再通过线下直营批量获客。小微客户往线上迁移，在B2B电商平台上聚集，通过平台可进行批量获客。

线上：（1）自有网站或手机APP。（2）流量平台，如B2B电商平台。（3）政府门户网站，包括小企业协会网站和地方政府网页。中国中小企业协会（CASME）类似于美国的小企业管理局，在官网上有金融服务的入口。

线下：（1）BD团队直营。（2）政府部门举办的线下活动。（3）核心企业的供应商大会。

风控。企业征信比个人征信更加复杂。企业征信需要建立经验模型，综合考虑个人维度和企业维度。技术提升数据模型的准确度及更新频率，实现贷前、贷中、贷后的一体化风控。

线上：（1）核心数据：税务数据、交易数据、应收应付账款。（2）非核心信息：司法、工商等公开信息。

线下：（1）线下人员的实地调查，软数据搜集，交叉验证。（2）供应链金融的控货能力。

运营。以纯线上化轻资产模式为主，线上流量入口获客；开发模块化系统及标准化接口，同时直连数据方和资金方；业务流程化、提高自动化程度；数据模型自动迭代，贷后实时监控。

线下运营包括：（1）IPC模式中的信贷员团队，对于授信金额较大的业务进行线下风控。（2）供应链金融中的垂直行业平台模式，线下布局物流和仓储，建立控货及处置能力。

资金端。（1）第三方平台可对接多种资金来源。一般先以自有资金进行小规模尝试，模型稳定直接再对接外部资金。银行的资金成本低，P2P资金更加灵活。（2）银行小微金融部门的资金成本核算。为了支持普惠金融发展，在内部资金成本核算上给予优惠。（3）系统直连资金方，实现底层资产的穿透；线上放款，快速到账；有助于资产证券化业务的开展，提高发行效率。

金融科技公司的定位

金融科技公司的发展路径一般从技术输出到平台化运作。（1）首先要解决银行的痛点，通过模块化的系统直连银行，协助银行风险定价、设计产品和交易结构，以及贷后的持续跟踪管理，快速提升银行做小微金融业务的能力。（2）通过经验积累，不断优化模型，建立know-how的核心能力。随着业务规模扩大，产生规模效应，降本增效。（3）当业务达到一定规模和覆盖率，金融科技公司可进入平台化发展阶段，一边对小微企业信贷进行精准定价，一边根据风险偏好对接不同的资金方，成为小微资产管理平台。

提升小微金融的定价能力。根据银保监会普惠金融部的调查结果展示，小微企业贷款利率分布呈现两极化，商业银行的定价受限，灵活性不足，难以覆盖小微企业较高的风险；而小贷公司和民间借贷利率偏高，大部分小微企业的盈利能力难以承受如此高的资金成本。对于小微企业更为精准的定价有助于改善小微企业的经营状况，实现可持续发展。

案例分析

磁金融：超级信贷员+信贷工厂+大数据

商业模式：泛供应链金融服务，小贷资产的生产者。综合运用多种业务模式，解决核心企业缺乏全局数据的问题，提升风险定价能力。模式特点包括业务标准化、获客平台化、流程线上化、风控定制化。

竞争优势：创业团队泰隆银行，先做小贷业务，再切入供应链金融。采用人机结合的综合模式，多渠道获客+深度运营，提升客户生命周期价值，综合考虑主体的授信额度，包括个人、家庭和公司，能够实现深度挖掘，提高客户授信及渗透率。

资产端：（1）产品形式：无抵押信用贷款，采用个人信用保证或第三方担保来增信。贷款周期3个月至3年，一般6-12月。贷款额度最高500万元，户均50万，30万以下可以线上自动审批放款；30万-500万大额贷款，会有线下信贷员进行尽调。平均年化贷款利率13%，续贷率70%以上。（2）获客：中小型垂直行业B2B平台为主，从场景获客。B2B平台的诉求是做大规模，提升客户粘性，金融服务是重要抓手。（3）行业及区域分布：围绕民生相关的流通商贸领域，包括零售、住宿、建筑装饰、金属制造、道路运输、其他服务等，行业增加稳定，抗周期能力强。地域上立足上海，沿长江流域扩展，目前已覆盖江苏、安徽、湖北、江西、湖南、河南等区域。

风控模式：IPC、信贷工厂和大数据的综合运用，改善使用单一模式的不足。（1）将信贷员的部分工作剥离，由信贷工厂承接标准化信贷调查的审核项目，进行批量化模型的自动审批，提升信贷员的产能。（2）信贷员将集中精力进行客户营销、尽职调查和软信息的收集。团队规模超过200人，线下风控人员占比2/3，以“子弟兵（原银行团队）+大学生”的模式，形成了成熟完善的培训和激励约束体系，从而实现自建超级信贷员团队。后台有40多人的团队开发风控模型。（3）通过大数据分析提高风控模型的有效性，综合考虑行业风险和经营个体风险。

资金端：主要对接金融机构的资金，主体包括银行和信托等传统金融机构，近期增加的P2P平台的资金，灵活性更强。

发展情况：截至今年3月底，已实现与50多家平台企业合作，累计撮合放款5000笔，件均50万元，累计放贷二十多亿元，计划今年底余额增长至30亿，坏账低于4‰，并实现规模化盈利。

东方微银：基于银税互动的小微金融服务平台

银税互动的发展背景：2015年国家税务总局和中国银监会出台文件，通过“银税互动”助推小微企业发展；2017年再次发文，提出完善银税合作四大方面共10项新举措，数据的开放范围和推进深度广度都有所增加。各地税务局与银行通过建立税银合作机制、搭建合作平台、共享交换信息等方式为企业增信，解决小微企业的融资难问题。

税务数据是高质量数据源，可精准描绘企业画像。金税三期系统上线以来，企业避税的难度大大提高。税务局体系中累积了大量真实有效的小微企业纳税数据，可以反映企业财务状况、经营稳定性等。税务数据的特点：高频，每个月都有流水记录；多类，税种多，维度多；保守，数据保守，不会多交；连续，往前有追溯性。税务局的全量数据达到2000个字段，对纳税企业的覆盖度越来越全面。

以税务数据为核心数据的大数据金融化应用。（1）多个数据源，主要8个数据源包括税务、个人征信、存贷汇、司法、工商、企业征信、舆情、黑名单。优先使用银行已有数据，银行缺少的数据寻求外部数据源，对接外部的垂直行业的数据库，工商、司法、舆情数据有专业合规的大数据公司可以提供。（2）提高数据分析的颗粒度。如央行的征信报告只显示逾期次数，深度分析会考虑逾期时间和逾期原因；司法解读有数百条规则；财务指标也有详细的规则，不会一刀切。最终目标是评估小微企业的还款能力、还款意愿。

商业模式及核心能力：为银行建立全线上小贷产品服务能力，基于以税务数据为核心数据源的大数据形成企业画像，并开发部署小微企业信贷产品系统。核心能力包括：税务数据的解读和金融化应用；大数据风控，模型建立，机器学习；信贷产品设计；系统开发部署。

信贷产品及收费模式。客单30-100万元，平均50万元。小微企业终端客户利率区间8-12%，风险定价。目前产品为纯信用，无担保，固定期限。已经运行完整贷款周期后的逾期率小于1%。已新推出增信版房抵类产品，上限可到400万元，秒批秒贷，涉及抵押的，客户只要做一步抵押所办抵押，申请流程只要20分钟。按照和银行合作的产品的贷款余额，约定费率取费基于服务内容不同，费率不同。

公司发展：公司2015年初成立，先后获得复之硕基金，君联资本投资，目前公司总部位于北京，在深圳、重庆、湖南、上海等地设立有机构，现有超过130名员工，团队背景包括银行、四大、知名IT企业。今年末，和银行合作产品的贷款余额目标为80亿元。

飞象金云：供应链金融服务平台

公司定位为供应链金融管理公司，搭建互联网平台，一边对接核心企业，管理应收、应付账款，一边对接金融机构，为核心企业的上下游小微企业提供信贷服务、优化核心企业运营资金。母公司普达科技2001年在纽约成立，当时互联网+兴起，开发了应用于跨境贸易融资的系统，目前公司共有60余家银行客户，为供应链金融系统平台专业提供商，盈利模式为系统销售，收license费。在国内，系统免费给银行、核心企业使用，谁融资谁付款，按流量收服务费。

核心企业的诉求：考虑公司的资金流动性、资金回报率、供应链是否稳定、上下游业务的结合（采购、销售），用最小的运营资金满足企业需求，目标是提高企业的运营效率。

银行的需求：供应链金融系统的难点是针对企业的个性化设计，银行自己开发并不经济。平台为银行提供标准化的数据接口，银行无须对自身系统做改动，可用性强。核心企业承诺上传数据的真实性，平台对借款企业进行授信评估，设计适合的金融产品，并进行持续的贷后监控和管理。

竞争优势：（1）普达科技多年的供应链金融系统开发和运营经验，在武汉设有150人的开发运营团队。（2）应收应付账款管理系统，与企业业务深度绑定，业务相关方在线协同操作，并连接银行，不是简单地ERP系统。（3）供应商管理及授信评估。要做供应商的定价、去除关联公司、风控规则的设定。把每个风控环节设定好，自动执行，风险预警。

核心企业的选择：（1）营业额50亿以上，制造业、流通业都可以，债项投资级AA级，盈利，现金流为正。客户中民企居多。（2）没有行业限制，制造业或流通行业，比较通用。金融业务的逻辑是一样的，数百个金融参数，根据每个行业设定不同的要求，目前主要做制造业、医药、农业、商旅等行业。（3）通过核心企业获取贷款客户，来源是封闭的，线上线下相结合获客。

风险提示：宏观经济下行导致小微企业经营情况恶化、大数据征信有效性不及预期、案例分析仅为商业模式，不作为投资者投资依据

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