友信金服人人贷被传爆雷：利息全无，本金6.5折下车

发表自话题：友信借款征信显示人人贷

　　人人贷是我国P2P网贷行业的一线头部大平台，三位创始人都有着耀眼的背景经历，2个清华、1个北大，家世背景也非常好。曾经也有过高光时刻，互联网创新的领军人物，还曾经登过福布斯富豪榜。人人贷上千亿的大平台，现在忽然一改过去的让出借人（投资人）信赖的态度，宣布退出网贷，进行清退。

　　出借人的至暗时刻来临了，当看到兑付方案时，要求出借人自己在债转平台上进行自我退出。在平台暗示下，出借人收回债权的折扣数一步步下滑，现在已经掉到了6.5折，但是人人贷仍然表示兑付也很困难，出借人本金6.5折仍然不可能保证快速退出。

　　面对清退前，人人贷信誓旦旦的债权无大事，到目前6.5折都不能下车，其实所有出借人（投资人）都想问一个问题，公司的资本金和利润去哪里了呢？

　　1. 仔细去阅读人人贷的报表，他们在过去几年是有着巨额净利润的。而这些净利润的唯一来源就是平台赚取的利差，如果不能正常收回债权资金，那么平台也赚取不到利差。报表上利润满满，出借人债权没出问题啊？为什么不能兑付呢？

　　2. 再从人人贷的声明中，看到人人贷从去年到今年，公司人数已经从2万人缩减为几百人，而且都转向催收事宜，同时经营支出也肯定是大比例缩减。那么为什么过去债权贷坏账率都非常低，现在这一年就会发生债务大面积违约吗？不合常理啊！过去坏账数据有无包装？人人贷平台为了美化报表，掩盖了哪些数据？财务报表数据真实性有多少呢？

　　3. 从网贷市场上得知，人人贷的借款利率可是不低，基本上借款人实际年化利率都在24%以上。每一笔撮合，平台都能收到高达14%以上的利差，他们都用到哪里去了呢？如果真的用于弥补坏账，其实足够100%兑付了。了解到放贷过程中，人人贷有不少关联公司，要求借款人给付不少费用，实质性抬高了借款成本，那么这些收入去了哪里？

　　以上仅仅是针对人人贷内部的收入计算、利润分配、报表真实而提出的疑问。但是在出借人的出借环节，按照原来平台所谈的风控方式，其实不应该出现出借人资金无法收回，甚至打折都退不出的局面啊。那么出借人钱去哪里了？

　　1. 按照P2P网络借贷中介平台的商业模式，每一笔出借人的钱都应该对应着借款人的债权，平台赚取利差作为业务经营收入。在其中，每一个出借人的资金都对应着具体的债权，平台不能挪用出借人资金一分一毫。同时公司有坏账准备金，用于偿付无法收回的债权兑付。这么看来，出借人的钱这么可能打折都收不回来呢？

　　举个例子：10万元债权，给出借人7%年化收益，借款人承担了24%的成本，平台赚取了17%的服务收益。如果还有风险准备金兑付，那么必须坏账率要达到17%啊，才会发生兑付困难。如果人人贷资本金到位，坏账率还需要更高。但是我们知道，市场中哪有这么高的坏账率呢！不可能发生的事情。

　　2. 从2017年开始，国家已经要求网贷平台必须接入银行第三方存管，网贷平台不得作资金池，不得挪用出借人的资金，不能自融，不能用于经营开支。但是现在所有出借人都无法正常兑付，也就是说出借人所有的对应贷款债权都不能回款。难道他们还是做了一个资金池？现在将所有债权混在池中，用6.5折进行回收，让出借人来填补人人贷平台的亏损、坏账，甚至是内部挪用，更坏的可能是自融。

　　3. 现在人人贷说债权无法回收，无法兑付，其实有可能很大嫌疑就在于：要么过去做的是假账，将坏账都掩盖住了，形成了类庞氏骗局的模式。要么涉及到自融或者虚假标的的对外投资，现在亏损严重，无法回款。但是这两项都将涉嫌严重违法，有可能涉嫌非法吸收公众存款罪或者涉嫌非法集资诈骗罪了。

　　目前正在业务退出的其他多个网贷大平台，也是采用了类似人人贷同样的模式，例如玖富普惠，红岭创投等等。站在网贷平台的角度，让出借人申请打折回收资金，是平台采取的对自己最有利的三管齐下的最佳做法，未来可以成功逃避处罚或者刑事责任追究。

　　1. 债权转让打折属于出借人自愿行为，网贷平台免责。亏损也是出借人自己承担，不能再追究平台责任。

　　2. 平台可以操控债权转让过程和折扣比例，未来低价收回债权后，如果平台能从借款人高息回款，那么平台还可以从中大赚一笔。

　　3. 弄成资金池，将借款人回款和前面出借人打折资金混在一起，兑付后面的出借人，兑付难度降低，未来减少可能的监管处罚和刑事处罚。

　　前几日，有报纸锐评，绝不能让割韭菜者一跑了之！难道人人贷平台反正也不可能持续经营了，这是要在退出市场之前，最后割一把韭菜的节奏吗？关联公司割一把借款人，上市过程割一把投资者，最终退出网贷时，再割一把出借人？最终他们变成了江湖上逍遥自在的富和尚了。

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