2018 年哪些股票值得现价买入，持有一年？为什么？

先说答案，哪些个股值得持有五年——恒生电子、山鹰纸业、联美控股、长江电力、龙蟒百利……（不构成投资建议啊，仅供参考）

至于原因，我只挑选龙蟒百利来说，各位请注意，只推荐，不讲理由的，都是耍流氓，而且是瞎推荐。

在开始讲解之前，我先给大家普及一下股票的基础知识。

股票的价值就是企业的价值，企业赚钱，股票的价值就会增长，腾讯的股价能上涨百倍，就是因为腾讯由一个迷你版互联网公司成长为国际巨头。股价就是价格，是人们对这个企业的估值，许多理论书籍说，价格是沿价值波动的，这句话看似很有道理，但那些公司盈利状况良好，营收稳定增长的股票为什么股价常年不涨呢？其主要原因还是估值。

在传统基本面投资理论中，股票价值是主人，价格是他的一条宠物狗，价格总是围绕价值轴心反复波动，狗有时候跑到主人的前面，有时候跑到主人的后面。但是都不会跑得太远，而且每隔一段时间就会回到主人身边。价格的波动预测的难度会大一些，但是股票的价值我们却能够通过企业的优质程度、财务数据的分析以及行业的前景去判断出一个大概。

但是，我A股在价值与价格方面是非常扭曲的，因为新股的稀缺性，所有股票一上市就是十几二十个涨停，估值翻了几倍，价值的增长远远跟不上价格，几年之后，股价回落，这就是好多股票明明业绩不断上涨，股价却不断创新低，主要原因就是上市之时便已是高估值。

还有另外一种情况普遍存在，就是公司的价值一直不增长，也就是公司的经营很差，在多篇文章中我都提及过，A股退市制度基本不存在，存在多只不死鸟，靠一些财务操作留在A股，这些企业无法盈利，也就无法带来价值，股价自然持续下跌。

这里就涉及到一个关键的问题，在企业不断盈利的情况下，想要股价上涨，就一定得是低估值，绝不能是新股。

如何估值

就上市公司而言，无论是PEG估值法还是现金流折现估值法，其背后的核心都是股票的市盈率，市盈率=股价/每股净利润，可以理解为公司经营多少年才会回本，一般而言，股票的定价都是20倍市盈率，例如2011年中国平安的利润是102亿元，2017年的利润231亿，上涨了一倍，他的基础估值在2011年为102×20=2040亿上涨到2017年的231×20=4620，另外，还应该加上对他的增长率估值。

回顾A股的所有股票，如果市盈率低于二十，年利润增速超过10%的股票，就没有不涨的，以最有特色的银行股为例，银行股是一个被长期低估的股票，他们的现金流量和利润都非常好，市盈率长期处于7-10之间，如果持有10年，即使股价没有变化，现金分红也能够抵消你购买他的成本，更何况银行股近两年涨幅还非常大，在几年前购买银行股，你的收益率能够战胜90%的庄家。

然而，市盈率这个指标是企业经营每年的利润，对股票持有者来讲，其不确定因素依然很大，这里就有另外一个十分关键的指标衡量我们购买股票的收益率，那就是股息率，也就是公司每年分红给你的钱的收益率，我以长江电力举例。

长江电力在2017年底的市值为2700亿，净利润为226亿，所以他的企业投资收益率应该是226/2700=8%，分红149.6亿，投资者的分红收益率是149.6/2700=5.5%，这个收益率是远高于余额宝的，假如长江电力的股价一直不涨，长江电力也是一只值得购买的理财股，很多人在寻找优质的理财标的，长江电力稳定的现金流量保障持有15年之后，稳定翻倍。而且，股票还有一种现金流放大的功能，当分红金额较高时，股价一定会大幅度上涨，而且非常抗跌，因为越跌，股息率就越高，买入的人就越多。

长江电力、福耀玻璃和格力都满足高分红这个特征，所以他们长期走势是这样的，而且他们会持续上涨。

如此看重股息率有三个原因

第一：股息率是投资者能够直接拿到的现金收益，确定性更高，收益方式更直观；

第二：股息率高的企业经营状况一定很好，基本不会出现财务造假等黑天鹅事件，一般涉及财务造假的公司都是采用高送转、低分红或者不分红的方式，不可能将现金给股民。

第三：愿意高分红的企业更加为股民着想，更有企业家情怀，所有的高管都知道，只有高速成长或者高分红才是回馈投资者的最好方式，企业盈利的时候都不分红，你难道还期待他亏损的时候分红吗？除非这些高管都是巴菲特，永远不分红。

那么，市场中有哪些高分红的股票呢？我统计了所有股票2017年的分红状况，并列出618之前股息率榜单前十。

一般来说，股票分红率是对标银行1年期定期存款，因为上市公司获得利润之后，首要目标是继续投入运营以期更高回报，次要才是分红，股息率高于4%就属于超高收益，但是，2018年A股长期走低，很多股票的价格都已是历史新低，所以出现了哈药股份这里股息率超过12%的股票，股息率超过4%的就有接近100只股票，当股票市场沦为理财市场之后，会缺乏炒作热情，但收益率更稳定，股市下跌，这类股票最抗跌，一旦回暖，他们将是第一类上涨的股票。

选择高股息率投资是否有效呢？选取从2011年开始到2017年的高股息率股票，随机持有10只，每30天更换一批，投资收益率结果如下。

可以看到，高股息率股票的收益率是远远高于上证指数的，无论是复合收益率还是总收益率，所以，高股息股票既可以长期持有，也可以组合定投。

618之后，股市再次遭遇股灾，上证指数单日下跌3%，数千只股票跌停，两千多只股票跌幅超过9%，随后两天再次下跌，跌到2837点， 618股市全体8折出售，童叟无欺。股价下跌之后，如果以现价购买，股息率再次提升

现在购买股票，股息率最高甚至可达13.7%，远高于P2P理财收益率，目前，股息率高于4%的已超过100只股票，从整体估值来看，目前A股已经有多只低估值股票，2016、2017、2018都是在去泡沫的年份，各位可以回顾中小创股票，屡创新低，我在一篇文中也说过，2018年依然是一个熊市，特别是市值小的泡沫股，一定不能买，而我国股市又是一个无效的市场，同涨同跌效应明显，泡沫股下跌也拉低了价值股票的股价，才会出现大把价值股票。在连续下跌之后，现在正是可以抄底的时候，当你明白这些股票的价值之后，会因为他们的下跌而感到欣喜，因为你的投资收益率将提高。如果你已经被连续下跌给套牢了，先自我分析一下此股的基本面如何，能否支撑现在的估值，实在不知道如何分析的，可以私信询问是否需要清仓，2018年的后半程仍是中小创下跌，很多个股还会破新低。

上图我只陈列了股息率超过6%的股票，事实上，股息率高于4%都是非常有价值的，如果你需要更多的数据，可以我公众号回复“股息率”，系统自动发给你。

风险

再次警惕，所有不谈风险的推荐都是忽悠，高股息率最大的风险就在于股息是否稳定，例如上表中股息率最高的方大特钢，股息率的稳定性来源于三方面，第一是公司营收的稳定性，其次是分红的稳定性，还需要考虑可持续性。

方大特钢的营收不稳定，利润增长大多来源于非经营性收入，分红状况偶尔抽风，钢铁行业发展前景十分不明确，这类股票明显不能期望于稳定的分红。

为了消除大多数风险，需要从股息率高于4%的一百多只股票中选出市净率低于5、净资产收益率为正、营收增幅超过10%、三年收入增长率超过35%，资产负债比低于60%的股票

上述13只股票就是股息率高，基本面好，处于低估值状态的个股，当然，我们不可能每一只股票都买，需要从中详细挑选一些个人看好的个股，对股票有较深理解的朋友可自行筛选，懒得筛选的朋友，可以关注公众号：原来是凌乐，对话窗口有我筛选之后的个股。

上面有详细介绍具体筛选的步骤，龙蟒佰利就是通过这一系列步骤筛选得出，而且其经营状况稳定，值得长期投资。

下面附有其他几只股票推荐原因

最后，我看到好多答案说要提升自己，这明显是一个不具备参考意义的答案，下面这篇文章了解一下？