黄益平：要做好小微企业贷款，需要提高利率，而不是降低利率

发表自话题：谁做过微业贷

北京大学国家发展研究院副院长、央行货币政策委员会原委员黄益平 （周琦 摄）

中国经济周刊-经济网讯 （记者 周琦 达沃斯现场报道） 7月2日，在2019夏季达沃斯论坛“如今的影子银行”分论坛上，北京大学国家发展研究院副院长、央行货币政策委员会原委员黄益平认为，要想真正做好小微企业贷款，需要提高利率，而不是降低利率，需要更加努力地推进利息率市场化。

中国的影子银行主要通过银行渠道

黄益平介绍，中国的影子银行和其他国家不太一样——其他国家主要通过非银金融渠道，而中国的影子银行主要是通过银行渠道，如财务管理、信托等。中国的影子银行交易数量很大，有人估算2019年初达50万～60万亿元人民币，占到银行业贷款比例的40%～50%。

政府已经意识到其存在问题，正在加强监管。黄益平认为，所有的金融交易都应接受监管，但要认识到影子银行出现背后的动机是什么？“大家想绕过法律法规，例如，受限于资本充足率等原因，银行想把表内业务变表外业务。而且，表外业务的利率可以更灵活。”

他介绍，当前监管政策的落地还是比较成功的，但“副产品”是交易总额下降，导致民企去年面临一定的流动性压力。不过，这是必须的过程。

黄益平提出了一个问题：如果影子银行可以服务于中小企业，这些业务停止后，会造成怎样的影响呢？“看去年上半年的数据，影子银行交易下降了2万亿元人民币，银行业整体增加了1万亿元人民币的贷款支持实体经济。但银行的贷款主要进入到了大型企业、国企，中小企业得到的支持很少。这一增一降间，受惠的并不是同一人群。”

重要的中小企业应由政府来提供补助，而不是银行

黄益平说，银行看中小企业的信贷风险主要关注三大方面：企业的历史数据、企业有多少资产可以抵押、企业的担保有多少。中小企业这三方面都不是很强，银行本身也不太清楚怎样处理中小企业的贷款需求。“现在有一些银行在看中小企业的软信息，发展线上贷款，进行风险定价，风险高，利息就更高。但是在表内，由于政策规定，利率有上限，高风险的借贷难以在合规的框架内进行，这就形成了一个矛盾。应该大力推进利率市场化。”

对于如何解决中小企业贷款和银行的风险、成本悖论问题，黄益平认为，政府方面应放宽货币政策，对于一些重要的中小企业，应由政府来提供补助，而不是银行。银行方面则可以依据风险定价，做风险分析。

若表外业务转向表内，很多银行的资本充足率就会不足

黄益平认为，解决影子银行现存问题的一个办法，就是促进资金本市场的发展，提高直接融资的比例。“现在很多资金从银行出借后，并没有进入金融市场，而是进入到了影子银行体系。这是因为他们需要一定的收益，良好的金融市场可以解决这个问题。”

在回答影子银行适度发展的标准问题时，他说，不论是影子银行，还是银行的表内、表外业务，都应该遵循同样的标准，所有的交易都应在监管之下。“现在的难点是，如果要推动表外业务转向表内，但这样一来，很多银行的资本充足率就无法达到监管和政策要求。”

影子银行未来会转型成为正常的金融业务

黄益平说，金融科技之所以在中国发展迅速，就是因为正式金融框架内，市场上存在缺口，有很多中小企业无法获得足够的支持。由于此前一些在线金融没有得到充分的监管，利率比较灵活，比如P2P，曾有超过6000家P2P企业，风险就会比较高。监管部门对此加强监管后，P2P企业已经少了很多。

他认为，从央行、银保监会的角度看，有风险就要释放，但中国有系统性的机制，比如存款保险系统，整体的金融稳定性没有问题。“影子银行还在转型期，监管会随着时间进一步加强。影子银行未来会转型成为正常的金融业务，和银行、保险、债券等资本市场连接起来，都处于监管之下。”

编辑：张伟

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